資本予算の管理会計―DCF法の生成と発展
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- 投資意思決定におけるDCF法などのキャッシュフロー情報にはどのような有用性があるのか。歴史的な生成・発展を踏まえ、モデルの精緻化と実務への適用可能性を理論的に提示する。
目次
資本予算の管理会計
―DCF法の生成と発展
目次
序 章 問題意識とその背景
1 問題意識
2 モデルの有用性
3 限定された合理性と制度・国際会計基準
4 本書の概要と構成
第Ⅰ部 資本予算技法の史的変遷
第1章 英米における資本予算技法の生成と発展
1 はじめに
2 DCF法の生成と発展
2-1 NPV法
2-2 IRR法
3 理論的貢献と実務
4 1960年代以降の実務と理論の特徴
5 回収期間法の現代的意味
6 結論
第2章 わが国の資本予算技法の変遷と意味
1 はじめに
2 実態調査の結果
2-1 1960・70年代
2-2 1980年代
2-3 1990年代以降
3 設備投資と資金調達
3-1 1960・70年代前半
3-2 1970年代後半,石油危機以降
3-3 1980年代
3-4 1990年代以降
4 結論
第Ⅱ部 資本予算技法の新たな展開とモデルの精緻化
第3章 資本予算とPIC
1 はじめに
2 投資の評価指標と資源配分指標
2-1 投資の評価指標
2-1-1 NPVの定義
2-1-2 IRRの定義
2-1-3 PIの定義
2-2 資源の配分指標PIC
3 経済的資源配分
3-1 独立案からの資源配分
3-1-1 資金制約がない場合
3-1-2 資金制約がある場合
3-2 排反案からの資源配分
3-3 混合案からの資源配分
4 結論
[補論]
第4章 キャッシュフローと制約理論
1 はじめに
2 TOCの背景
3 スループットと制約条件
3-1 スループット会計
3-1-1 スループットの増大
3-1-2 在庫の削減
3-1-3 業務費用の削減
3-2 制約条件
4 キャッシュフローとスループット・貢献利益
4-1 スループットと貢献利益
4-2 キャッシュフローとスループット
5 結論
[補論]
第5章 キャッシュフローと経済的付加価値
1 はじめに
2 1980年代までの企業評価
2-1 アメリカの状況
2-2 日本の状況
3 NPVとEVA
4 企業評価の測定とドライバー
4-1 企業評価モデル
4-2 企業価値向上のドライバー
5 結論
補 章 内部利益率法の有効性
1 はじめに
2 先行研究の整理と発展
2-1 IRRの定義
2-2 単一の実数解の意味
2-3 複数の実数解を含む場合
2-4 差額のIRRの解
3 複数案件の選択
4 内部利益率と資本の限界効率の意味
5 結論
第Ⅲ部 経済性分析のためのモデルの構築
第6章 リース・購入選択の経済性分析
1 はじめに
2 リースの特質
3 リース会計基準の改定とその影響
4 設備導入のタイプ
5 モデル企業と分析
5-1 モデル企業
5-2 分析
5-2-1 正味キャッシュフローの予測モデル値
5-2-2 使用年数による比較
5-2-3 購入価額が取得価額となる場合
5-2-4 その他の分析
6 結論
第7章 退職給付の経済性分析
1 はじめに
2 退職金制度の変遷と先行研究
3 企業年金制度と退職給付会計
4 モデル企業
4-1 退職給付費用と退職給付債務
4-2 確定給付企業年金と財政方式
4-2-1 加入年齢方式
4-2-2 予測単位積増方式
4-2-3 開放型基金方式
4-2-4 総合保険料方式(閉鎖型)
5 分析
5-1 予定利率に関する分析
5-2 資本の利率に関する分析
6 結論
参考文献
索引
著者プロフィール
香取 徹(かとり とおる)
1954年 東京都生まれ
1978年 横浜国立大学経営学部卒業
1980年 横浜国立大学大学院経営学研究科修士課程修了
1985年 慶應義塾大学大学院商学研究科博士課程単位取得
1985年 明治学院大学経済学部非常勤講師
1987年 関東学園大学経済学部専任講師
1992年 獨協大学経済学部助教授
1995年-1997年 米国イリノイ大学客員研究員
1998年 獨協大学経済学部教授(現在に至る)
[主要著書・論文]
『キャッシュフロー管理会計』共著,中央経済社,1999年
「資本予算技法の生成と発展」三田商学研究52(1), 2009年
「我が国の資本予算技法の変遷と意味」獨協経済87, 2009年
「我が国企業の社会的責任と管理会計」獨協大学情報科学研究26, 2008年
「資本予算とPIC」企業会計50(4), 1999年