実装ＣＶＣ―技術経営から戦略・財務リターンまで
- 本の紹介
- スタートアップ投資手法等を『実践 ＣＶＣ』との重複は一切ない内容で構成。Ｎｅｘｔ47、ＧＥベンチャーズ、エーザイ、パナソニックベンチャーズ、凸版印刷による事例を紹介。
目次
実装CVC
─技術経営から戦略・財務リターンまで─
目次
はじめに
第1章 With COVID-19時代におけるCorporate Venturing
のトレンド
1－1 With COVID-19時代におけるCVC の投資環境
［1］ イノベーション投資手法の再検討の必要性
［2］ 米国VC 投資への影響は軽微にとどまる …他
1－2 オープンイノベーションハブの台頭
［1］ オープンイノベーションハブの定義と類型
［2］ コミュニティ型OIH の成功要件 …他
第2章 技術経営とスタートアップ投資
2－1 技術の発展パターン
［1］ 技術が社会に定着するメカニズム
［2］ 技術の社会実装プロセス …他
2－2 技術戦略とスタートアップ投資
［1］ CVC を活用した外部リソースとの連携
［2］ スタートアップ投資を包含した技術戦略 …他
2－3 R&D 戦略と製品アーキテクチャ
［1］ 途上技術を戦略技術に移行させるアーキテクチャ戦略
2－4 技術の標準化戦略とクローズ＆オープン戦略
［1］ 標準化戦略
［2］ クローズ＆オープン戦略
第3章 CVC 運用の実際
3－1 投資領域の設計手法
［1］ 投資領域設計の目的
［2］ 投資領域設計の手法
3－2 投資ポートフォリオのシミュレーション手法
［1］ 投資ポートフォリオシミュレーションの必要性
［2］ 投資ポートフォリオシミュレーションの手法
3－3 スタートアップソーシング
［1］ スタートアップソーシングの要諦
［2］ スタートアップソーシングの概要 …他
3－4 投資意思決定フロー
［1］ スタートアップ投資フローの全体像
［2］ 投資判断の迅速化に向けた投資委員会の構成
3－5 投資契約実務
［1］ スタートアップとの投資契約に関連して必要となる書類
［2］ 投資契約書作成・締結の論点
3－6 キャピタリストの報酬制度
［1］ 戦略リターンと財務リターンで異なる報酬制度の考え方
［2］ 給与・賞与・業績連動報酬の仕組み
3－7 株式評価フロー
［1］ 株式評価フローの策定
［2］ IPEV ガイドラインに基づく評価方法
第4章 スタートアップの価値評価
4－1 スタートアップ投資における定量評価
4－2 スタートアップの特徴
［1］ 浅い業歴
［2］ 費用・投資の先行 …他
4－3 スタートアップの価値評価手法
［1］ 株主資本価値の評価
［2］ 株主資本価値の各種株式等への配分
第5章 CVC に係る税務上の論点
5－1 オープンイノベーション促進税制
［1］ 税制の概要
［2］ オープンイノベーションとは …他
5－2 CVC ストラクチャーの税務上の論点
［1］ CVC ストラクチャーの概要
［2］ オープンイノベーション促進税制の活用
第6章 CVC 実践事例
6－1 Next47
［1］ シーメンスのイノベーション獲得の変遷とNext47の位置づけ
［2］ スタートアップ関連エンティティにおけるNext47の役割 …他
6－2 GE ベンチャーズ
［1］ 近年のGE ベンチャーズの動向
［2］ CVC 設立の背景 …他
6－3 パナソニックベンチャーズ
［1］ CVC の設立背景
［2］ 財務リターン創出に向けた取組み …他
6－4 エーザイ
［1］ 中期経営計画で掲げる企業像の実現に向けたCVC 設立
［2］ CVC の継続性・投資規律を確立するための運営基盤の
構築 …他
6－5 凸版印刷
［1］ 投資意思決定スピードを向上させるためのCVC
［2］ 戦略シナジー創出型のCVC …他
第7章 CVC 投資の新視点
～思考の呪縛からの解放を目指して～
7－1 狭義のCVC 活動からの脱却に向けて
7－2 「戦略リターン」実現という呪縛
7－3 事業会社の既存事業との関係性
～「補完性」の呪縛からの解放～
7－4 スタートアップ企業から見たCVC 投資
～「事業会社視点」という呪縛からの解放～
7－5 IVC 投資にはないCVC 投資の柔軟性と豊饒さ
［1］ 投資能力の向上
［2］ 事業育成能力の向上
7－6 まとめ
著者プロフィール
編者紹介
KPMG
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