日本企業のバイアウト事業承継とバイアウト
- 本の紹介
- 「日本企業のバイアウト」３部作の１冊。オーナー企業の後継者問題と事業承継など事業承継型バイアウトのスキーム、法務、経営改革などの手法と市場動向を詳細に分析。10社の承継事例も紹介。
目次
〈日本企業のバイアウト〉
事業承継とバイアウト
目次
序 文
第Ⅰ部 手法と市場動向
第1章 事業承継問題の現状とその解決方法としてのバイアウト
はじめに
１ 非上場会社における社長交代
２ わが国の事業承継の実態
３ 事業承継問題の解決方法
４ M&A による事業承継
５ バイアウト型事業承継の留意点
おわりに
第2章 オーナー企業の事業承継における税務上の諸問題と
バイアウトとの関係
はじめに
１ 事業承継方法の類型
２ 相続税および贈与税の概要
３ 事業承継における納税資金問題
４ 非上場株式の評価
５ バイアウトに関連する税務上の取り扱い
６ 事業承継対策としてのバイアウト
おわりに
第3章 バイアウト・ファンドによるオーナー企業の経営改革
はじめに
１ オーナー企業に特有な経営的諸問題
２ バイアウト・ファンドが投資するオーナー企業
３ 事業承継後の経営改革とバイアウト・ファンドによる経営改革
４ エグジット
おわりに
第4章 オーナー企業からファンドへの事業承継
─承継後の企業の問題点とCFOの役割─
はじめに
１ CFO が直面する承継直後の会社の（全社的な）問題点
２ CFO が直面する承継直後の経営管理部門の問題点
３ 事業承継におけるCFO の役割
４ 事業承継CFO に必要とされるスキル・経験
５ 事業承継におけるファンド側の問題点とマネジメント（CEO，
CFO）側の問題点
６ ファンドのエグジット時点における懸念事項
７ CFO 人材育成のための提言
おわりに
第5章 日本におけるオーナー企業のバイアウトの市場動向
はじめに
１ 日本におけるオーナー企業のバイアウトの類型
２ オーナー企業のバイアウトの市場動向
３ エグジット案件の動向
４ 日本高純度化学の事業承継型MBO と株式公開
おわりに
座談会 事業承継型バイアウトの手法と成功への鍵
事業承継型バイアウトの増加の背景
事業承継案件のソーシングルート
オーナー企業における経営者の意識の変化
事業承継案件のタイプ
社長の外部招聘の留意点 ……ほか
第Ⅱ部 事例と経営者インタビュー
第6章 事業承継に果たすMBIファンドの役割
─ヘルシーサービスへの投資事例より─
はじめに
１ 案件概要
２ 投資に至るまでのプロセス
３ 企業価値向上（Value-Add）への取り組み
４ 創業者の思いを継承
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社ヘルシーサービス
強固な資本構築を目指した介護事業の事業承継
第7章 新総企・マオスのファンドを使ったMBO事例─駐車場経営事
業の承継と事業統合化への取り組み─
はじめに
１ 新総企のMBO
２ 新総企の価値創造
３ マオス買収
４ マオス百日計画
５ 新総企・マオスの統合化
６ 顕在化するシナジー
７ 継続する経営改革
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社マオス
経営統合によるシナジー効果の創出に向けて
第8章 ウェーブロックホールディングスの非上場化を伴うMBOにつ
いて─ビジネスモデルの変革に向けて─
はじめに
１ ウェーブロックホールディングスの概要
２ MBO の事業環境
３ MBO への決断
４ MBO のもう一つの意味
５ MBO 後の経営
おわりに
≪経営者インタビュー≫ ウェーブロックホールディングス 株式会社
安定的かつ継続的な成長を目指す価値創造の取り組み
第9章 バイアウト・ファンドを活用した中国事業強化
─伸和精工の事例─
はじめに
１ 会社概要
２ 案件の背景
３ ストラクチャー
４ 投資に至るまで
５ 経営支援の内容
６ エグジットについて
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社伸和精工
中国工場での生産体制の確立を目指して
第10章 フォーナインズの事業承継
─100年続くブランドの創造と永続企業を目指して─
はじめに
１ フォーナインズについて
２ フォーナインズのMBO による事業承継
３ MBO の仕組み（ストラクチャー）
４ 投資後の活動と支援
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社フォーナインズ
100年続くブランドの次世代への承継
第11章 事業承継型MBOにおけるファンドの戦略的活用─人材主体
のビジネスモデル，日本コンピュータシステムの事例─
はじめに
１ 会社概要
２ 業界特性
３ 非公開化を伴うMBO の背景
４ MBO のストラクチャー
５ 企業価値向上の潜在的可能性
６ 投資後の経営サポート
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 日本コンピュータシステム株式会社
長期的な視点での人材育成に主眼を置いた事業戦略
第12章 事業承継によるコメダの成長加速─ローカル企業から
ナショナル企業への脱皮に向けて─
はじめに
１ 事業承継の背景と狙い
２ 事業承継実行後のファンドの経営支援
３ 今後の支援方針～コメダのさらなる発展に向けて
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社コメダ
企業文化を維持した事業承継と全国展開に向けた取り組み
第13章 成長支援型MBOの事例─バロックジャパンリミテッドの
成長と企業価値向上の軌跡─
はじめに
１ 会社概要
２ 事業内容
３ 特徴と本件投資のテーマ
４ ストラクチャー
５ パートナーとして選ばれた理由
６ 投資後の経営支援
７ 投資後の成長・拡大実績
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社バロックジャパンリミテッド
情報の共有による信頼関係の構築
第14章 グローバルコミュニティの事業承継事例
─ロールアップによる新会社の誕生─
はじめに
１ 第一建物管理の事業承継
２ KBS シラカワの事業承継
３ ３社同時合併
おわりに
≪経営者インタビュー≫ グローバルコミュニティ株式会社
経営統合による企業文化の融合
第15章 業界再編におけるファンドの役割とハンズオンによる経営
改善の事例紹介─シーエーエーへの取り組み─
はじめに
１ 対象会社の概要
２ 案件化の経緯と投資理由
３ 投資スキーム
４ 経営改善項目とアントのハンズオン
５ EXIT 戦略
おわりに
≪経営者インタビュー≫ 株式会社シーエーエー
ファンドとのパートナーシップによるオーナー経営からの脱却
座談会 キューサイの事業承継型MBOと事業構造の改革
キューサイが抱えていた経営課題
～事業構造の見直しと事業承継～
MBOの背景とスキーム
事業価値向上に向けた経営施策～新たな事業戦略の推進～
MBOを振り返って～頻繁なコミュニケーションが鍵～
キューサイの将来像 ……ほか
あとがき
執筆者略歴
著者プロフィール
■編者紹介
株式会社日本バイアウト研究所（代表者：代表取締役 杉浦慶一）
日本におけるバイアウトを中心とする投資ファンド専門の研究機関。学術的な視点も兼ね備えた完全独立系のシンクタンクとして，中立的な立場から日本のバイアウト市場の調査・分析を行い，バイアウトに関する出版物の刊行・販売，セミナー・カンファレンスの企画・開催，同分野に関する調査・コンサルティングの受託を行っている。
具体的には，日本のバイアウト市場の統計データを定期的に公表し，
専門誌『日本バイアウト市場年鑑』の刊行，Japan Buy-out Deal Conferenceなどのカンファレンスの開催，官公庁からの委託調査の受託，各種の講演・セミナーなどを手掛けている。
URL: http://www.jbo‒research.com/