- 本の紹介
- 企業にとって株式市場は「資金調達の場」から「機関投資家から評価される場」へと変化している。ＩＴが発展する中で「証券市場を財務から見る」切り口により多面的に解説。
目次
企業財務と証券市場の研究
目次
第Ⅰ部 企業経営と証券市場
第1 章 グローバルビジネスの変遷
１ グローバルビジネスと第１次グローバリゼーションの波
２ 反グローバル化の時代におけるグローバル企業
３ グローバル企業と第２次グローバル経済（1945-1979）の起源
４ グローバル企業と第２次グローバル経済（1979-2008）
５ 2008年以降の新たな反グローバル化の時代におけるグローバル
企業
６ 結 論
第2章 バンカーはなぜ経営者になったのか
―それは良いことなのか
１ 序論：銀行，バンカー，危機
２ 背景：20世紀における「経営化」の普及と浸透
３ 後発者としての銀行：彼らはいかに「経営化」されるようになった
のか
４ 要約とディスカッション：バンカーは本当に経営者であるべきか？
第Ⅱ部 株式会社からみた証券市場
第3章 証券市場の歴史
１ コーヒー・ハウスから始まった（1773-1920）
２ 重化学工業化で株式資本を必要とした時代（1890-1950）
３ 自己金融で証券市場からの資金調達を必要としなくなった時代
４ 機関投資家がガバナンスで利用する時代
第4章 株式発行市場
１ 株式による資金調達と有償増資の募集形態
２ 増資形態の歴史的変遷と近年の増資の状況
３ 現在の大企業の現預金保有額と自己資本比率
４ 資金余剰時代における株式発行市場の意義
第5章 企業の資金調達と株式市場
１ 企業の資金調達の変遷
２ 株式市場に影響を及ぼす金融緩和政策と企業の財務戦略
３ 株式市場の変質
４ 結論：株式市場のあるべき姿
第6章 株式所有
１ 株主の種類と株式保有目的
２ 日本における支配的株主の変遷
３ 実質株主による議決権行使
４ 公的機関投資家の増大と経営行動
第7章 株式流通市場
１ 流通市場の役割
２ 流通市場の構造
３ 流通市場における取引規模と価格指標
４ 財務からみた株式流通市場
第8章 社債発行・流通市場
１ 社債発行の現状
２ 社債の発行市場と流通市場
３ 日本の社債市場の規制の歴史
４ 海外の社債市場の現状
５ 社債市場の課題と今後
第9章 ベンチャー市場
１ 証券市場とベンチャー市場
２ 機関投資家の資金回収方法としてのベンチャー市場
３ 金融危機後におけるベンチャー市場の低迷
４ 新たな資金調達手段としてのクラウドファンディング
第10章 企業経営と証券市場
１ AA型種類株式の発行
２ AA株の特質と問題点
３ 機関投資家の影響力の低下とトヨタのAA株発行の理由
４ 会社経営と株式市場の関係
第11章 証券市場の変遷が企業財務に及ぼす影響
１ 証券市場の役割
２ 日本における証券市場の発展と会社財務
３ 今日の証券市場と会社財務
４ 企業価値評価のパラダイムの変化
第Ⅲ部 経済・経営環境と証券市場
第12章 国民経済と証券市場
１ はじめに
２ マイナス金利政策のインパクト
３ 国民経済と債券市場
４ 国民経済と株式市場
５ おわりに
第13章 銀行と証券市場
―資本還元で危機を乗り切る
１ 証券市場と銀行との関係―「換金性」と「カネの増殖」
２ 資本の大規模化・長期化を株式で乗り切る
３ 円高の危機を証券市場で乗り切る
４ BIS規制を証券化で乗り切る
５ 証券市場と銀行との新たな関係―銀行系信託銀行とは何か
第14章 証券市場からみた証券化商品市場
１ 変貌する証券市場の機能
２ 証券化とは何か
３ なぜ，グローバルな金融危機が生じたのか
４ 証券化商品市場の現状
５ 証券化商品は悪なのか
第15章 日本版スチュワードシップ・コードと生命保険会社
１ 日本版スチュワードシップ・コードの受け入れ状況
２ スチュワードシップ・コードの取り組み状況
３ 投資・資産運用の状況
４ 生命保険会社の損益の状況
第16章 M&A市場
１ M&A市場とは何か
２ 日本のM&A市場の概況
３ 株式市場とM&A市場の関係
４ 両市場における価格形成の相違
５ 買収価値と買収プレミアム
第17章 ESG投資と転換点に立つ証券市場
１ はじめに―新たな投資手法
２ 企業活動と環境問題
３ 環境問題と資本概念の拡張
４ 証券市場とESG投資
５ ESG投資が定着する要件
６ おわりに
第18章 フィンテックと証券業界
１ はじめに
２ フィンテックの動向
３ 証券業界におけるフィンテックへの取り組み
４ 結 論
著者プロフィール
坂本 恒夫（さかもと つねお）
明治大学名誉教授，桜美林大学特別招聘教授，福島学院大学理事・客員教授。経営学博士。日本中小企業・ベンチャー ビジネスコンソーシアム会長。明治大学大学院長，証券経済学会代表理事，日本経営財務研究学会会長，日本経営分析学会会長などを歴任。
著書に『テキスト財務管理論』（共編著，中央経済社），『中小企業のアジア展開』（共編著，中央経済社），『企業集団財務論』（泉文堂），『企業集団経営論』（同文舘出版），『戦後経営財務史』（T&Sビジネス研究所）などがある。
鳥居 陽介（とりい ようすけ）
明治大学経営学部専任講師。経営学博士。明治大学大学院経営学研究科博士後期課程修了。日本中小企業・ベンチャー ビジネスコンソーシアム副会長（事務局長），日本経営学会，証券経済学会，日本経営財務研究学会，日本経営分析学会会員。
著書に『株式所有構造の変遷と経営財務』（中央経済社），『テキスト財務管理論』共編著，中央経済社）などがある。