日経平均VI入門―指数としての活用可能性と先物トレーディング戦略
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- 日本版恐怖指数ともいわれる日経平均VI。その本質を理解すれば分析ツールとしてのメリットが享受できる。日経平均VI先物への取り組み方も取り上げた、目から鱗の１冊。
目次
日経平均Ⅵ入門
指数としての活用可能性と先物トレーディング戦略
目次
第Ⅰ部 日経平均Ⅵになじんでみよう
第1章 ⅥⅩショック～アラフィフ男の日記～
第1節 旅立ち（2017年4月1日）
第2節 最初の１年（2017年12月31日）
第3節 大金塊を手にする
第4節 運命（2018年2月6日）
第2章 ボラティリティー・インデックスの扉
第1節 ⅥⅩ
第2節 アラフィフ男を襲った正体
（１）平穏な相場が火種を蓄積
（２）ついに正体が牙をむく
第3節 日本版恐慌指数
第4節 日経平均Ⅵになじむコツ
第3章 日経平均Ⅵ先物を取引する心得
第1節 日経平均Ⅵ先物の魅力
（１）損益の計算
（２）下げ局面で威力を発揮 …他
第2節 売買の準備
（１）1ポイントは1万円
（２）日経平均Ⅵ先物の商品概要 …他
第3節 売買の実例と注意点
第4節 日経平均Ⅵ先物の弱点
（１）低い流動性
（２）取引時間 …他
第5節 まとめ
第Ⅱ部 日経平均Ⅵを取引してみよう
第4章 日経平均Ⅵの基本
第1節 ボラティリティー・インデックスの誕生
（１）激震を乗り越えるすべ
（２）日経平均Ⅳから日経平均Ⅵへ
第2節 ボラティリティーとは
（１）投資におけるボラティリティー
（２）標準偏差
（３）インプライド・ボラティリティー
第3節 オプションの復習
（１）オプションとは
（２）オプション売りの危険性
第4節 日経平均Ⅵの基本的な仕組み
（１）日経平均Ⅵとインプライド・ボラティリティ―の違い
（２）計算方法の概略
（３）限月交代とウエートの変化
第5節 指数としての日経平均Ⅵ
（１）恐慌指数としての側面
（２）需給の指標としての側面
第6節 過去の動きと危険水域
（１）リーマンショック
（２）戦時モード
第7節 日経平均Ⅵの歩き方
第5章 日経平均Ⅵ先物の基本
第1節 単純明快ながら複雑怪奇な商品
（１）単純明快
（２）複雑怪奇
第2節 日経平均Ⅵとの連動性
（１）裁定取引の役割
（２）日経平均Ⅵ先物と裁定取引
第3節 日経225オプションとの比較
（１）遺伝子の孵化
（２）仕様の違い
（３）特性の違い
第4節 日経平均Ⅵ先物の歩き方
第6章 日経平均Ⅵ先物のトレーディング
第1節 トレードを始める前のチェック事項
（１）損益の仕組みと証拠金
（２）満期の覚え方 …他
第2節 単純売買
（１）日経平均Ⅵ先物のボラティリティー
（２）短期の目線 …他
第3節 オプションとの合わせ売買
（１）ストラドルの売り＋日経平均Ⅵ先物の買い
（２）レシオプット＋日経平均Ⅵ先物の買い …他
第4節 ヘッジ
（１）日経平均と日経平均Ⅵの逆相関性
（２）日経平均Ⅵの水準によるその後の変化 …他
第7章 日経平均Ⅵ先物指数
第1節 なぜ先物をもう一度指数にするのか？
第2節 日経平均Ⅵ先物指数とは
第3節 衛会陰に満期のこない先物
第4節 期間構造
（１）期間構造とは
（２）期間構造のパターン …他
第5節 日経平均Ⅵ先物指数 ＥＴＮ
（１）商品の仕組み
（２）思ったほどでもない上昇力 …他
第6節 ⅥⅩインバースＥＴＮ
第Ⅲ部 日経平均Ⅵを深堀してみよう
第8章 いろいろなボラティリティー
第1節 ヒストリカル・ボラティリティー
（１）ヒストリカル・ボラティリティーとは
（２）ヒストリカル・ボラティリティーの弱点
第2節 ヒストリカルを補うボラティリティー
（１）ＡＴＲを使ったボラティリティー
（２）高値安値を使ったボラティリティー …他
第3節 インプライド・ボラティリティー
（１）インプライド・ボラティリティーとヒストリカル・ボラティリティーの
連動性
第4節 年率表示
（１）ヒストリカル・ボラティリティーの年率表示
（２）インプライド・ボラティリティーの年率表示 …他
第5節 ボラティティの予測と対策
（１）デルタ対策
（２）現在・過去・未来 …他
第9章 日経平均Ⅵの計算
第1節 計算手順の概略
（１）ステップ１
（２）指数の対象と対象限月 …他
第2節 日経平均Ⅵの算出方法
（１）注意すべきところ
（２）面倒な部分 …他
第3節 エクセルを使った実践的な計算
（１）採用範囲
（２）行使価格の刻み …他
第4節 その他の注意点
（１）補外計算
（２）限月交代直後の不安定な値動き …他
第5節 ＡＴＭボラティリティー
（１）日経平均Ⅵ
（２）ＡＴＭボラティリティー …他
第10章 マーケットメイカーの目線
第1節 現状のマ―ケットメイク
第2節 総合戦略
（１）総合戦略とは
（２）総合戦略と個人投資家 …他
第3節 ベガ戦略
（１）リスクを削ぎ落とす
（２）日経平均Ⅵに連動するオプションバスケット
第4節 マーケットメイカーの正体
（１）マーケットメイカーとは
（２）マーケットメイカーの本音
第11章 ボラティリティー・サーフィス
第1節 日経平均Ⅵの森
第2節 ブラックショールズ・モデルの限界
第3節 期間構造
（１）ボラティリティーの取りうる範囲とあるべき水準
（２）ボラティリティー・コーンと期間構造 …他
第4節 スマイルカーブ
（１）右肩下がり
（２）両端跳ね上がり …他
第5節 森羅万象
著者プロフィール
國宗 利広（くにむね としひろ）
３０年以上にわたって日経平均オプション関連業務に従事。
現在，匠投資顧問（株）で「匠のオプション」主催。
オプショントレーダー育成に力を注ぐ。
著書に，『日経平均トレーディング入門』『実践 日経平均トレーディング』『日経平均オプション入門』（いずれも中央経済社）がある。