SEC 会計規制の政治力学

杉本 徳栄

定価(紙 版):6,160円(税込)

発行日:2025/03/26
A5判 / 368頁
ISBN:978-4-502-52391-5

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本の紹介
米国における権力分立のもとで、SEC(証券取引委員会)が、政権政党からどのような影響を受けてきたのか。会計規制の政策形成に対する政治力学を解明する。

目次

序章 本書の研究課題
第1節 アメリカ合衆国憲法の権力分立とSECのミッション
第2節 立法府である連邦議会の行政監視-連邦議会とSECの結びつき-
第3節 行政府の長である大統領の政治任用-大統領とSECの結びつき-
第4節 司法府である連邦裁判所の判決-合衆国最高裁判所とSECの結びつき-
第5節 先行研究と研究課題:その1-権力分立下のSECの会計規制に対する政治的影響-
第6節 先行研究と研究課題:その2-政策のアジェンダ設定の研究モデル-

第Ⅰ部 国際財務報告基準(IFRS)導入の会計規制をめぐる政治力学
第1章 民主党政権下のIFRS導入に向けた会計規制の基盤形成

第1節 はじめに-問題意識-
第2節 レビットJr.委員長による投資家保護の信念
第3節 レビットJr.委員長による「高品質な会計基準」の重要性の認識-IFRSの導入に向けた会計規制の素地-
第4節 IFRSの導入に向けた会計規制の基盤形成の舞台裏-SEC主任会計士の役割-
第5節 おわりに

第2章 共和党政権下のIFRS導入に向けた会計規制の基盤形成
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 ピット委員長による高品質な会計基準に向けた国際的コンバージェンス
第3節 PCAOB委員長任命にみる政治介入-ピット委員長体制の瓦解-
第4節 ドナルドソン委員長によるIFRS導入と相互承認戦略
第5節 SECによる規制強化の加速と共和党コミッショナー間の意見分裂-ドナルドソン委員長への政治的圧力-
第6節 おわりに-ブッシュ大統領のジレンマとドナルドソン委員長の退任-

第3章 共和党政権下のIFRS導入に関するSECの会計規制
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 コックス委員長による投資家保護の信念
第3節 内憂外患のアメリカ:その1-内憂:アメリカの資本市場の競争力の強化-
第4節 内憂外患のアメリカ:その2-外患:アメリカ会計基準をめぐるEUへの対応-
第5節 コックス委員長によるIFRS導入の規制措置の展開
第6節 アメリカへのIFRS導入の会計規制に関わるSECコミッショナーの票決
第7節 おわりに

第4章 民主党政権下のIFRS導入に関するSECの会計規制
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 シャピロ委員長のスピーチ・連邦議会証言等とIFRS規制問題への関心度
第3節 シャピロ委員長のもとでのSECによる規制措置とその特徴
第4節 アメリカの発行体に対するIFRS適用の規制措置
第5節 規制措置に向けたSECコミッショナー間の合意形成と対立構造
第6節 SEC委員長としてのシャピロの功績
第7節 シャピロ委員長在任中のSECコミッショナーによるIFRS規制問題への関心度
第8節 第2期オバマ政権発足後のホワイト委員長によるIFRS規制問題への関心度
第9節 第2期オバマ政権発足後の新SECコミッショナー
第10節 おわりに-ドッド=フランク法でSECに課された規制措置への対応-

第5章 SEC主任会計士室とIFRSのイニシアティブ
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 「SECと財務報告協会年次大会」と「SECおよびPCAOBの最近の動向に関するAICPA全国会議」
第3節 「SECと財務報告協会年次大会」におけるSEC関係者のIFRSをめぐる見解表明
第4節 アメリカの発行体の財務報告制度へのIFRSの組込みと「第4の選択肢」
第5節 おわりに-「IFRSを葬り去る」見解の否定-

第6章 政権移行期のIFRS導入に関するSECの会計規制
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 シャピロのSEC委員長退任ならびにウォルターのSEC委員長就任と退任
第3節 ホワイトのSEC委員長就任
第4節 ホワイト委員長のIFRS対応
第5節 トランプ政権移行によるSECコミッショナーの政治任用
第6節 おわりに

第Ⅱ部 高頻度取引の監督強化規制と四半期開示廃止をめぐる政治力学
第7章 高頻度取引の監督強化に関するSECの規制と政治力学

第1節 はじめに-問題意識-
第2節 高頻度取引規制とアメリカ連邦議会の政治力
第3節 高頻度取引規制に向けた政治力の拠り所―学術上の研究成果の役割―
第4節 フラッシュ・オーダーに対するSECの規制措置の取組み
第5節 高頻度取引に対するSECの規制措置の取組み
第6節 おわりに

第8章 投資家のためのアメリカ財務報告制度とSEC主任会計士室の改革
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 SEC主任会計士室の役割と機能
第3節 「公正で透明な市場のための偉大な十字軍戦士(改革運動家)の1人」であるターナー元SEC主任会計士による改革提案
第4節 SEC主任会計士室の改革提案とその理由
第5節 おわりに

第9章 四半期資本主義・短期主義批判と四半期開示廃止の政治力学
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 企業の短期主義(短期的利益志向)とSECの規制措置
第3節 大統領選挙公約でのクォータリー・キャピタリズム(四半期資本主義)批判
第4節 ヒラリー・クリントンの短期主義のターゲット
第5節 四半期開示の見直しの議論の発端-大統領によるTwitterでのツイート-
第6節 おわりに-SECの規制措置に向けた取組みの実態-

第Ⅲ部 サステナビリティ情報の開示規制をめぐる政治力学
第10章 気候関連開示規制をめぐる政治的駆け引きとSECの設定権限

第1節 はじめに-問題意識-
第2節 気候関連開示の規制措置に対する賛否とその特徴
第3節 シンクタンクのコメントとその特徴
第4節 気候政策の設定権限-SECが気候関連開示を義務づける権限の存否-
第5節 おわりに

第11章 サステナビリティ報告の基準開発に対するSECコミッショナーの意見発信
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 FAF・FASB・GASBの2015年「戦略計画」-ミッション,ビジョンおよびバリューと戦略目標-
第3節 FAFの2022年「戦略計画」-ミッション,ビジョンおよびバリューと目標-
第4節 SECコミッショナーによるFAFの2022年「戦略計画(案)」に対する反対表明-FAFによるサステナビリティ基準設定への批判-
第5節 SECコミッショナーによるISSB設立のためのIFRS財団定款修正案に対する反対表明-IFRS財団によるサステナビリティ基準設定への批判-
第6節 FAFの2022年「戦略計画(案)」に寄せられたコメントレターの分析
第7節 おわりに

第12章 SECコミッショナーの投票行動と財務会計財団(FAF)の戦略計画の策定
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 パースSECコミッショナーが反対票を投じる理由
第3節 FAFの2022年「戦略計画」策定に対するSECの影響力
第4節 おわりに

第13章 SECの設定権限と合衆国最高裁判所のシェブロン法理
第1節 はじめに-問題意識-
第2節 シェブロン法理の定式化
第3節 政権交代に伴う解釈の変更
第4節 シェブロン法理の例外原則-重要問題の法理-
第5節 おわりに

終章 権力分立と会計規制の政治力学
第1節 「政策の窓」モデルによる再整理
第2節 「政策の窓」モデルのIFRS導入に向けた会計規制への適用可能性
第3節 重要な判例に基づく法理と政治理念

著者紹介

杉本 徳栄(すぎもと とくえい)