国際的マネーフローの研究―世界金融危機をもたらした構造的課題
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- 頻発・深刻化する金融危機の要因として国際的な資金フローに焦点をあて、現状や金融規制・政策・通貨体制のありかた等を第一線で活躍する研究者と実務家が分析・解説した。
目次
国際的マネーフローの研究
世界金融危機をもたらした構造的課題
目次
はじめに
第1章 過剰なマネーと国際金融危機
１．はじめに
２．国際的なマネーフローの変化：マネーの国際間移動の
飛躍的拡大
３．国際的なマネーフローに関する分析：2000年代の米国とアジア
におけるマネーフロー
４．国際的な資金フローに関する今後の政策のあり方
５．結びにかえて
第1部 国際的なマネーフローの現状：
過剰なマネーの動きとその変化
第2章 過剰流動性とリスクマネー
１．本報告が取り上げる論点
２．「リスク・オフ」が国際金融市場を覆った2011年後半
３．浮き彫りとなった米国一極集中の経済構造
４．政治的混迷下にあった2011年後半の米国経済
５．機能しない金融緩和
６．ブーム・アンド・バーストと大統領選挙サイクル
７．長期的投資家が生み出す高いボラティリティ
８．バブルのテーマとしての「資源」
９．潜在的リスクとしての中国
10．日本がデフレから抜けられない理由
11．おわりに
第3章 国際的なマネーフローの構造変化
１．過去20年間の国際的な資金フロー
２．1990年以降の世界各国における対外資産･負債の動向
３．資金運用主体の投資行動
４．Ｇ20主要国における不均衡の分析
５．主要地域における国際的な資金フローの状況
５－１．米国経済と米国をめぐる国際的な資金フロー
５－２．欧州経済と欧州をめぐる国際的な資金フロー
５－３．アジア経済とアジアをめぐる国際的な資金フロー
６．おわりに
第2部 国際的なマネーフローに関する分析：
過剰なマネーの動きの背景
第4章 対外不均衡と国際的なマネーフロー：
グローバル･インバランス論を超えて
１．はじめに
２．世界の対外不均衡の変化
３．グローバル・インバランスの理論的枠組み
４．グローバル・インバランスの発生
５．国際資金フローのダイナミズム
６．おわりに
第5章 対外インバランスと富の移転：
日米における評価効果の非対称性
１．はじめに
２．国際投資ポジションと評価効果に関する日米比較
３．対外収益率に関する考察
４．日米における評価効果の非対称性
５．おわりに
第6章 アジアにおけるマネーフローと通貨選択
１．はじめに
２．アジア域内の資本フローの特徴
３．日本企業の貿易建値通貨（インボイス通貨）選択
４．円の産業別実効為替相場の動向
５．おわりに
第3部 国際的なマネーフローに関する政策のあり方
第7章 世界金融危機後の金融規制：
マクロ･プルーデンス政策の展望
１．世界金融・経済危機とマクロ・プルーデンス政策
２．マクロ・プルーデンスとは何か？
３．マクロ・プルーデンス政策としての金融政策
４．金融政策以外のマクロ・プルーデンス政策・規制
５．マクロ・プルーデンス政策・規制にともなう政治経済学的困難
６．まとめ
第8章 「ユーロ」がもたらしたもの：資金のミスアロケーション促進
１. はじめに
２．金融危機後の国際的な資金フローの動向･見通しに関する考察
３．金融セクターと金融市場の質の向上についての考察
４．マクロ･プルーデンス規制と財政規律に関する考察
５．国際通貨システムに関する考察
第9章 通貨体制の選択と経済安定
１．はじめに
２．単一通貨と欧州経済の安定
３．欧州における合理化・構造改革促進の試み
４．ユーロエリア内の非対称性
５．通貨統合と経常収支
６．硬直性と成長率，財政収支
７．なぜガバナンス改革が必要なのか
８．日本及びアジアに対する示唆
著者プロフィール
■編著者紹介
貝塚 啓明（かいづか けいめい）
東京大学名誉教授
日本学士院会員
財務省財務総合政策研究所顧問
日本銀行参与
財務省財務総合政策研究所
