現代の財務経営／１コーポレートファイナンス

本の紹介

金融市場が世界的に混乱するなか、ファイナンスの重要性を正しく理解する必要が高まっている。シリーズ第１巻では、企業経営の基礎となるコーポレートガバナンスの本質を説く。

現代の財務経営?
コーポレートファイナンス
目次

　序　章　『現代の財務経営〈全９巻〉』とその意義

第?部　株式会社とコーポレート・ガバナンス
　第１章　資本主義経済と株式会社制度
　　１　私有財産制度の原則
　　２　資本主義経済の理念
　　３　企業の諸形態
　　４　株式会社の意義
　　　(1)　人的会社の限界
　　　(2)　株式会社の特徴
　　補論／資本主義・社会主義・共産主義

　第２章　株式会社のガバナンス
　　１　コーポレート・ガバナンスの理念
　　　(1)　株式会社のガバナンスと理念
　　　(2)　アメリカにおける企業概念
　　　(3)　株主重視のコーポレート・ガバナンス
　　２　コーポレート・ガバナンスにおける公平性
　　　(1)　企業とステークホルダー
　　　(2)　市場原理
　　３　企業情報の重要性
　　　(1)　情報開示(ディスクロージャー)の重要性
　　　(2)　アカウンタビリティ
　　４　エージェンシー問題の現代的視点
　　　(1)　エージェンシー問題の重要性
　　　(2)　エージェンシー問題への視点
　　　(3)　新たなエージェンシー問題の可能性
　　補論／ガバナンスとマネジメント─タクシーのたとえ話

　第３章　取締役とガバナンスシステム
　　１　コーポレート・ガバナンスの基本構造
　　２　ガバナンスとマネジメントの分離
　　３　取締役会の役割
　　４　独立取締役としての社外取締役
　　　(1)　社外取締役の意義
　　　(2)　独立取締役の重要性
　　５　委員会設置会社の必要性
　　補論／コーポレート・ガバナンスと企業業績─JCGR調査より

　第４章　経営者と報酬制度
　　１　経営者の役割
　　２　経営者を動かす仕組み
　　　(1)　業績連動型報酬
　　　(2)　アメリカの経営者報酬
　　３　アメリカにおける報酬制度の動向
　　　(1)　ストックオプションから株式へ
　　　(2)　株式対ストックオプション比率
　　補論／会社をつぶしたCEOの高額報酬

　第５章　内部統制とコーポレート・ガバナンス
　　１　内部統制とは
　　２　会社法と内部統制システム
　　　(1)　会社法と内部統制
　　　(2)　内部統制と内部監査
　　　(3)　会社法の内部統制に対する評価
　　３　COSO報告内部統制システム
　　　(1)　1992年COSOレポート
　　　(2)　COSOモデルの概要
　　　(3)　COSOレポートの評価
　　４　日本版SOX法と財務報告に関する内部統制
　　　(1)　内部統制の意義
　　　(2)　日本版SOX法の概要
　　　(3)　日本版SOX法の構造　……ほか
　　５　コーポレート・ガバナンスの本質と課題：第?部のまとめ
　　　(1)　コーポレート・ガバナンスの本質
　　　(2)　コーポレート・ガバナンスの課題
　　補論／内部統制の本質─相互チェック─

第?部　株主価値創造の原理と経営
　第６章　株式会社の機能と法的性格
　　１　会社の法的性格
　　２　株式会社と株式市場
　　３　株主の有限責任
　　４　株主と分散投資
　　５　株主と経営者
　　補論／株式会社の特質

　第７章　株主価値創造の原理と経営者の役割
　　１　株主が株式投資を行う目的
　　　(1)　ゴーイングコンサーンと企業の価値
　　　(2)　配当割引モデルによる株価決定
　　２　現代の株主
　　　(1)　重層的な株式保有の構造
　　　(2)　長期と短期，２種類の投資家
　　　(3)　ガバナンスを重視する長期投資家　……ほか
　　３　株主価値創造の原理とプロセス
　　　(1)　要求収益率とWACC
　　　(2)　株主価値創造と効率的市場
　　　(3)　株価とインセンティブ報酬

　第８章　株主価値創造のための経営プロセス
　　１　株主価値創造経営の出発点
　　　(1)　企業の社会的使命
　　　(2)　ミッション策定の具体的ポイント
　　　(3)　ミッション体系の例：東芝
　　２　企業の将来像を表す経営ビジョン
　　　(1)　ミッションと経営ビジョン
　　　(2)　ビジョンを構成する事業ドメイン
　　　(3)　株主価値創造のための長期業績目標　……ほか
　　３　中期経営計画の策定
　　　(1)　中期経営計画に対する経営者の責任
　　　(2)　中計の対象期間と見直しの方式
　　　(3)　中計策定における二つの方法論　……ほか
　　４　個別戦略の実行による株主価値の創造
　　　(1)　株主価値を最大化するビジネスの開始
　　　(2)　株主価値を最大化するビジネスの展開
　　　(3)　株主価値を最大化するビジネスの創出　……ほか

　第９章　株主価値創造を実現するための経営システム
　　１　株主価値創造とバランス・スコアカード(BSC)
　　　(1)　定性的な視点による管理の必要性
　　　(2)　BSC手法の基本コンセプト
　　　(3)　BSCモデルとKPI　……ほか
　　２　業績評価とインセンティブ報酬制度
　　　(1)　経営者に対する業績連動型報酬
　　　(2)　インセンティブ制度の導入手続
　　　(3)　業績連動型報酬を導入する意味　……ほか
　　３　内部統制システムとERM
　　　(1)　内部統制システムと内部監査
　　　(2)　内部監査部門によるチェック
　　　(3)　株主価値を創造するERM概念　……ほか

　第10章　資本市場とのコミュニケーション(IR)
　　１　企業の成長と資本市場の関係
　　　(1)　起業段階における属人的なIR
　　　(2)　発展段階における成長志向のIR
　　　(3)　成熟段階における信頼されるIR
　　２　経営者にとってIRが持つ意味
　　　(1)　エージェンシー関係とIR
　　　(2)　適正株価を実現するIR
　　　(3)　株主・投資家の信任を得るIR　……ほか
　　３　IR活動の実態および課題
　　　(1)　IRを実施する組織体制
　　　(2)　IRを実施する目的
　　　(3)　具体的なIR活動の状況
　　４　機関投資家による議決権行使
　　　(1)　株主議決権行使の意味と意義
　　　(2)　企業年金連合会の議決権行使
　　　(3)　連合会における議決権行使結果　……ほか
　　５　株主価値創造に寄与するIR
　　　(1)　現代のIRには何が求められるか
　　　(2)　コーポレート・ガバナンスとIR
　　　(3)　現代の企業に求められる作法

　索　　引


著者プロフィール ■編著者紹介
若杉　敬明（わかすぎ　たかあき）
1943年生まれ
東京大学大学院経済学研究科博士課程中退
〔現在〕
東京大学名誉教授，東京経済大学経営学部教授，ミシガン大学ロス・ビジネススクールミツイライフ金融研究所所長，日本コーポレートガバナンス研究所理事長，?リコー取締役，?JFEホールディングス監査役，?NTTドコモ監査役
〔主著〕
『入門ファイナンス』中央経済社，2004年。
『株主が目覚める日―コーポレートガバナンスが日本を変える』（監修・共著）商事法務，2004年。
『コーポレート・ガバナンスにおける商法の役割』（共著）中央経済社，2005年。
『わが国M&Aの課題と展望』（共著）商事法務，2006年。
『コーポレートガバナンス・マニュアル―21世紀日本企業の条件（第２版）』（監修・共著）中央経済社，2008年。

■執筆者紹介
吉田　　博（よしだ　ひろし）
慶應義塾大学経済学部卒業
山一證券?シンジケート部，同IR総括室，法政大学経済学部非常勤講師等を歴任
〔現在〕　京都産業大学経営学部専任講師

藤島　裕三（ふじしま　ゆうぞう）
1969年生まれ
慶應義塾大学大学院法学研究科修了
?大和総研にて，リサーチ・アナリスト，IRコンサルタント，経営戦略コンサルタント等を歴任
〔現在〕
?大和総研経営戦略研究所主任研究員（専門はコーポレート・ガバナンス），日本証券アナリスト協会検定会員，京都大学大学院経済学研究科非常勤講師

若杉 敬明（わかすぎ たかあき）