- 本の紹介
- 企業財務の視点でリスク管理を捉え、主要な手法であるデリバティブやスワップ、保険、分散投資、証券化、信用リスク管理、年金ＡＬＭ、ファジィ理論などの原理と方法論を詳説。
目次
現代の財務経営4
企業リスク管理の理論
目次
第１章 リスクマネジメントの意義と財務的原理
１ はじめに
２ 結果から見たリスクの種類：変動のリスクと破綻のリスク
３ 発生過程から見たリスクの種類
４ ファイナンスにおけるリスクとその管理：分散とヘッジ
５ 企業とコンプライアンス
６ 内部統制とリスクマネジメントの一般概念
(1) 内部統制と内部監査
(2) 内部統制とリスクマネジメント
７ COSOの内部統制フレームワーク：内部統制の実務
８ COSO ERM
(1) COSO ERMの定義
(2) COSO ERMのフレームワーク
(3) COSOのリスク事象の分類
第２章 デリバティブによるリスク・ヘッジ
１ 先物によるリスク・ヘッジ
(1) 最適ヘッジ比率
(2) 指数先物によるポートフォリオのリスク・ヘッジ
(3) ポートフォリオ・ベータ値の変更
２ オプションを用いたリスク・ヘッジ
(1) デルタ・ヘッジ
(2) ポートフォリオ・インシュアランス
第３章 スワップ
１ 金利スワップ
(1) 金利スワップの評価
(2) スワップ・レートの評価モデル
２ 通貨スワップ
第４章 保険制度の経済分析
１ 保険制度
(1) 保険とは何か
(2) 保険制度を成立させる原則
２ 不確実性の経済学の概要
(1) 不確実性とは
(2) 期待効用仮説
(3) 保険を用いた期待効用の説明
３ 保険制度の経済分析
(1) 保険市場の均衡分析
(2) 保険市場の競争均衡
４ 非対称情報下での保険市場
(1) 逆 選 択
(2) 保険市場の一括均衡の崩壊
(3) 非対称情報下における保険市場の分離均衡
第５章 分散投資によるリスク削減
１ 分散投資とは
(1) 期待収益率
(2) リスク：分散と標準偏差
(3) ポートフォリオの収益率
(4) ポートフォリオの収益率の分散
２ 最適ポートフォリオの選択
(1) 効率的フロンティア
(2) 安全資産の導入と分離定理
(3) 相関係数
(4) ポートフォリオのリスク削減効果
３ 投資家の効用関数とリスク回避
(1) 効用関数
(2) 期待効用
(3) リスク回避
(4) リスク回避度
４ 平均分散分析と期待効用最大化の整合性
５ 時間分散
第６章 リスクの証券化
１ 流動性確保のマネジメント
２ 証券化の概要
(1) 仕 組 み
(2) 証券化の効果
(3) 不動産，保険商品の金融商品化
３ 証券化の歴史
４ リスクマネジメント手段としての証券化
５ 証券化商品のリターン
６ サブプライム問題と資本市場の整備
第７章 信用リスク管理
１ はじめに
２ 信用リスクの源泉
３ 信用リスク管理の必要性と類型化
(1) 信用リスク管理の必要性
(2) 信用リスク管理の類型化
４ 銀行の信用リスク管理
(1) 銀行の信用リスク管理
(2) バーゼル?(Basel II）における信用リスク
(3) 外部格付
５ 信用リスク管理の限界と課題
(1) 監督官庁による信用リスク管理
(2) 銀行による定量的な貸出審査
(3) あらゆるリスクの統合的管理
６ おわりに
(1) 信用リスク管理の本質
(2) 最適な信用リスク管理
第８章 年金ALM
１ はじめに
２ サープライス型年金ALMのフレームワーク
３ 年金ALMモデルによる資産運用
第９章 ファジィ理論とリスク管理
１ はじめに
２ ファジィ理論の概観
(1) ファジィ集合
(2) ファジィ関係
(3) ファジィ数
(4) ファジィ集合に関する性質
３ 意思決定とファジィ理論
(1) 効用関数
(2) ファジィ意思決定の方法
４ 言語モデリングとファジィ推論
５ ファジィ数を用いた計算法の拡張
(1) ファジィポートフォリオ技法
６ おわりに
索 引
著者プロフィール
■編著者紹介
甲斐 良隆（かい よしたか）
1949年生まれ
京都大学大学院工学研究科（数理工学）修士課程修了，博士（商学）
帝人?，三菱信託銀行?統括マネジャー，神戸大学大学院経営学研究科助教授を歴任
〔現在〕 関西学院大学大学院経営戦略研究科教授，兵庫県資金管理委員会委員長，大阪府・大阪市信用保証協会外部委員
〔主著〕
『資産運用とリスクマネジメント』エコノミスト社，2002年。
『リスクファイナンス入門』（共著）きんざい，2004年。
｢自然災害とリスク・シェアリング｣Economy Society Policy，No 414，2006年。
｢キャッシュリザーブを用いたモーゲージ担保証券優先劣後構造の最適設計」（共著）オペレーションズリサーチ学会誌，vol 49 No 4，2006年。
｢事業リスクと災害リスク管理の統合効果」関西学院大学レビュー，vol 2，2007年。
榊原 茂樹（さかきばら しげき）
1945年生まれ
神戸大学大学院経営学研究科修士課程修了，経営学博士
〔現在〕 関西学院大学商学部教授，神戸大学名誉教授，日本経営財務研究学会会長，証券経済学会常務理事
〔主著〕
『現代財務理論』千倉書房，1986年。
The Japanese Stock Market : Pricing Systems and Accounting Information(共著），Praeger Publishers, New York, 1988.
『現代の財務管理』（共著）有斐閣，2003年。
『パーソナルファイナンス入門』(共編著）中央経済社，2006年。
『知的資産ファイナンスの探求』（共編著）中央経済社，2007年。
若杉 敬明（わかすぎ たかあき）
1943年生まれ
東京大学大学院経済学研究科博士課程中退
〔現在〕 東京大学名誉教授，東京経済大学経営学部教授，ミシガン大学ロス・ビジネススクールミツイライフ金融研究所所長，日本コーポレートガバナンス研究所理事長，?リコー取締役，?JFEホールディングス監査役，?NTTドコモ監査役
〔主著〕
『入門ファイナンス』中央経済社，2004年。
『株主が目覚める日―コーポレートガバナンスが日本を変える』（監修・共著）商事法務，2004年。
『コーポレート・ガバナンスにおける商法の役割』（共著）中央経済社，2005年。
『わが国M&Aの課題と展望』（共著）商事法務，2006年。
『コーポレートガバナンス・マニュアル―21世紀日本企業の条件（第２版）』（監修・共著）中央経済社，2008年。
